人身保險(xiǎn)業(yè)迎來一項(xiàng)重要基礎(chǔ)工具升級(jí)。10月29日，中國精算師協(xié)會(huì)（以下簡稱“精算師協(xié)會(huì)”）發(fā)布了《中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》（以下簡稱“第四套生命表”）。

金融監(jiān)管總局同步印發(fā)《關(guān)于做好〈中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）〉發(fā)布使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），對人身保險(xiǎn)業(yè)科學(xué)規(guī)范使用第四套生命表提出了具體要求，并首次提出“死亡發(fā)生率偏離度評(píng)估區(qū)間”概念，推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與回溯分析，提升行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)防控能力。該生命表將于2026年1月1日起正式使用。

受訪業(yè)內(nèi)專家表示，第四套生命表的發(fā)布，是繼2016年第三套生命表發(fā)布后，時(shí)隔近十年的又一次重大更新。此次生命表在曲線形態(tài)和發(fā)生率水平上較第三套生命表均發(fā)生了一定變化，反映了行業(yè)最新的死亡率經(jīng)驗(yàn)水平，是下一步保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的重要考慮依據(jù)，也將對定期壽險(xiǎn)、養(yǎng)老年金等多類保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生一定影響。

保險(xiǎn)人群預(yù)期生命持續(xù)提升

所謂生命表，是保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)、準(zhǔn)備金評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)工具，基于被保險(xiǎn)人歷史保單數(shù)據(jù)編制而成，提供分業(yè)務(wù)、分年齡、分性別死亡率，反映保險(xiǎn)人群的生存和死亡概率分布規(guī)律。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人介紹，1996年，我國第一套生命表發(fā)布，之后，為及時(shí)反映我國人口結(jié)構(gòu)和死亡率變化趨勢，人身保險(xiǎn)業(yè)每10年編制完善一次生命表，分別于2005年和2016年發(fā)布第二套和第三套生命表。2025年，精算師協(xié)會(huì)編制了第四套生命表，此次編制采集了行業(yè)近10年全量保單數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)樣本量全球保險(xiǎn)市場第一。

為何要更新？精算師協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和醫(yī)療衛(wèi)生水平的不斷提升，人民群眾預(yù)期壽命持續(xù)延長，保險(xiǎn)人群死亡率呈現(xiàn)出新的變化與趨勢，原有生命表已不能科學(xué)地反映實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況，制約了人身保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和服務(wù)保障水平的提升。

《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者了解到，第四套生命表數(shù)據(jù)顯示，一是保險(xiǎn)人群預(yù)期生命持續(xù)提升，較第一套生命表增長了約十歲；二是保險(xiǎn)人群中少兒死亡率顯著改善，各年齡段中少兒段的死亡率是改善最快的，體現(xiàn)了我國兒童醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系不斷健全；三是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的保險(xiǎn)人群死亡率明顯降低，彰顯脫貧攻堅(jiān)、鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略取得了巨大成功。

此外，本次生命表編制的主要成果之一是首次編制了單一生命體表。首次以被保險(xiǎn)人證件號(hào)而不是保單號(hào)為線索，跨公司和險(xiǎn)類研究單一生命體死亡率，切實(shí)反映保險(xiǎn)人群個(gè)體生命規(guī)律，提升與人口死亡率的可比性，加強(qiáng)與人口死亡率的比較研究。

首次提出死亡發(fā)生率偏離度評(píng)估區(qū)間

“經(jīng)過多輪測算論證，第四套生命表能夠客觀科學(xué)反映行業(yè)當(dāng)前和今后一段時(shí)期保險(xiǎn)人群生存和死亡概率，數(shù)據(jù)成熟可靠。” 金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，為推動(dòng)行業(yè)規(guī)范使用生命表，更好發(fā)揮精算在風(fēng)險(xiǎn)保障與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等方面的關(guān)鍵作用，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，金融監(jiān)管總局制定了《通知》。

第四套生命表包括四類表，即養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表、非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表、非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)二表、單一生命體表。《通知》要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)審慎判斷產(chǎn)品主要責(zé)任，選擇適用的發(fā)生率表類別。

其中，兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)以生存保障責(zé)任為主的，應(yīng)當(dāng)采用養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表，其他應(yīng)當(dāng)采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)二表；健康保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表；終身壽險(xiǎn)以死亡保障責(zé)任為主的，應(yīng)當(dāng)采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表，其他應(yīng)當(dāng)采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)二表；其他類型產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)根據(jù)責(zé)任特征，選擇適用的發(fā)生率表。

值得一提的是，《通知》首次提出，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)發(fā)揮精算在風(fēng)險(xiǎn)保障與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等方面的關(guān)鍵作用，在厘定產(chǎn)品費(fèi)率和法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)對死亡發(fā)生率與實(shí)際經(jīng)驗(yàn)可能存在的偏離度進(jìn)行合理評(píng)估，并列明偏離度評(píng)估區(qū)間。

對此，某大型人身險(xiǎn)公司總精算師對記者表示，雖然“偏離度區(qū)間”是一個(gè)新提法，但其本質(zhì)是要求對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與預(yù)期進(jìn)行管理，是保險(xiǎn)公司在實(shí)際經(jīng)營管理中定期要開展的工作。發(fā)生偏離后要分析偏離原因，并在銷售、運(yùn)營、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)一步做好管控，進(jìn)而形成經(jīng)驗(yàn)分析、回顧分析、管理應(yīng)用等閉環(huán)。

 “隨著死亡發(fā)生率偏離度評(píng)估區(qū)間這類不斷細(xì)化、深化的監(jiān)管要求的提出，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司發(fā)生率回溯分析，有利于增強(qiáng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力，為保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。”上述總精算師進(jìn)一步表示。

產(chǎn)品定價(jià)更科學(xué)

新版生命表的出爐，將產(chǎn)生哪些影響？天職國際保險(xiǎn)咨詢主管合伙人周瑾表示，對于行業(yè)而言，可以推動(dòng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品的精細(xì)化定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理，更準(zhǔn)確的死亡率數(shù)據(jù)幫助保險(xiǎn)公司更精確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算準(zhǔn)備金和產(chǎn)品定價(jià)，減少保險(xiǎn)經(jīng)營中的“死差損”風(fēng)險(xiǎn)，充分定價(jià)和積極管理“長壽風(fēng)險(xiǎn)”，使得財(cái)務(wù)基礎(chǔ)更加穩(wěn)健。

上述大型壽險(xiǎn)公司總精算師也表示，第四套生命表反映了人身保險(xiǎn)行業(yè)最新的死亡率經(jīng)驗(yàn)變化，為行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)、準(zhǔn)備金評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理等提供了更為準(zhǔn)確的參考基準(zhǔn)，為切實(shí)防范行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提供了有力的數(shù)據(jù)支撐。在有利于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，也有利于保險(xiǎn)產(chǎn)品科學(xué)定價(jià)，為人身保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新、更好地滿足市場差異化保險(xiǎn)保障需求，以及更積極地發(fā)揮人身險(xiǎn)“兩器”功能提供了重要基礎(chǔ)。

至于消費(fèi)者最為關(guān)心的產(chǎn)品定價(jià)，相關(guān)業(yè)內(nèi)人士指出，新版生命表的實(shí)施將導(dǎo)致保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，呈現(xiàn)“有漲有跌”的局面。

具體來看，對于以身故為給付條件的定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品，由于死亡率下降，保險(xiǎn)公司的賠付風(fēng)險(xiǎn)降低，因此“預(yù)定發(fā)生率”下降，產(chǎn)品定價(jià)成本隨之降低。與之相反，以生存為給付條件的養(yǎng)老年金險(xiǎn)等產(chǎn)品則可能面臨價(jià)格上漲。死亡率下降意味著被保險(xiǎn)人預(yù)期壽命更長，保險(xiǎn)公司需要支付養(yǎng)老金的時(shí)間更久，成本顯著增加。尤其是終身領(lǐng)取型的養(yǎng)老年金，其費(fèi)率上調(diào)的可能性較大。

不過，保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)受“三差”（死差、利差、費(fèi)差）共同影響。上述業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，除了本次生命表更新帶來的“死差”變化外，市場利率水平（影響利差）和公司運(yùn)營效率（影響費(fèi)差）也是決定最終價(jià)格的關(guān)鍵因素。“對消費(fèi)者而言，最主要的是根據(jù)自身的綜合保險(xiǎn)保障需求，選擇適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品。”他表示。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，下一步將重點(diǎn)做好三項(xiàng)工作：一是督促行業(yè)落實(shí)《通知》要求，持續(xù)做好生命表的應(yīng)用和檢視工作，不斷增強(qiáng)數(shù)據(jù)治理能力，提升保險(xiǎn)保障水平。二是嚴(yán)格生命表等各類精算參數(shù)監(jiān)管，強(qiáng)化精算工作人員責(zé)任，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。三是引導(dǎo)行業(yè)科學(xué)運(yùn)用生命表等基礎(chǔ)工具，發(fā)揮保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能，助力國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和社會(huì)治理改善。

記者了解到，精算師協(xié)會(huì)還將編寫完成《中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）編制報(bào)告》和《國民人口老齡化應(yīng)對教育讀本》，向保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員提供多維參考，為人民群眾應(yīng)對人口老齡化提供保險(xiǎn)方案。